Derivation of Value

Deutsche Übersetzung: Siehe unten

IOTA as a DLT has many features such as being fast (10 second finality), secure (auditable), scalable (1000+ transactions per second), and you can send the data — which IOTA was specifically designed for — for free as often as you want. But why would anybody buy the token? Where does the token derive its value?

When I prepared my first HelloIOTA Roundup video, I was motivated because of IOTA’s underlying technology tailored to fit the Internet of Things (IoT). Over the last two years, however, I have talked to several people who cannot share this enthusiasm: not because of the Tangle’s speed or security — but rather because they don’t see how the value of the token can go up if all of the data can be sent for free anyway? Why would companies (that would most likely only use the data part for free) or speculators (who would want companies to buy in) pay for this token?

There are several answers as to why IOTA is attractive for companies.


As a company, you want to have a solution that works. In order to ensure this, you want to try it out beforehand. Many blockchain projects offer nice data capabilities, but in order to try them out, you always have to be able to pay the respective fees, which means that tokens must be bought to be able to use the technology.

With IOTA, you can try out how the data transactions work without having to invest a penny. In fact, you can hook every sensor of your company to a private Tangle, making use of frameworks such as IOTA Streams (encrypted data streams), IOTA Access (access management), or even link it to the IOTA Identity part for integrating a self-sovereign identity solution.

Once everything is running as expected, you can flick the switch and hook your network to the worldwide, permission-less Tangle ... the IOTA "mainnet".

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Private or Public

“Data is the new oil” is what you can often read these days. However, if the oil remains in the ground and is not used, there is no added value for anyone. So what's the solution after you have access to the data? You need the pipelines!

With IOTA, you have a system to interconnect all the data pipelines of our planet with standardization being on the way (general information). So once the data is flowing, you can decide to either use it in a private environment or share it with the rest of the world. The architecture is the same and there are no fees associated whatsoever.

So as opposed to normal oil, the pipelines (network infrastructure) are free. But what about the commodity — how do companies make money?


No commodity is free, and data is no exception to this: as we can see from companies like Google, Amazon, Facebook and the likes, there is a lot of value in data: once data is processed it can be monetized which is what the aforementioned companies had understood before anyone else. And many companies have understood this by now.

But there are two problems that companies are facing:

  1. You need to trust the other party that the data has not been tampered with and is really authentic: TRUST is needed.
  2. You need a place where you EXCHANGE the data for MONEY.

Ad 1: Due to IOTA’s structure, trust is established at the edge, which means that you can set up your network in such a way that you can ultimately guarantee that the data can never be tampered with, neither at the source (e.g. through digital twins of the sensors showing proving their history of certification, calibration, etc. in combination with self-sovereign digital identities) nor during later stages. Every step in the data chain can be logged on IOTA’s distributed network for free so that partner companies always know what’s going on (even in real time). This way, trust is established.

Ad 2: Thanks to its permission-less structure, every company on earth can share the data on industrial marketplaces — and thanks to IOTA’s token this data can also be paid for.

Imagine traditional marketplaces where you would have to think of exchange rates, usage fees, membership fees and the administration that goes along with it.

The IOTA token is the way to go because, again, no transaction fees means no additional bookkeeping is needed. Even better, this means that machines can pay with it. And because a single IOTA (not MIOTA = MegaIOTA = 1 million IOTA) is worth around 0.0000004 USD at the moment, you can even pay for the tiniest sets of data — impossible with current fiat currencies.

What about other crypto currencies? Well, if you as a company had to pay a fee for each of the hundreds of thousands of data transactions (a car roughly has 300 sensors alone!), you would switch over to a feeless token as soon as possible, wouldn't you?

So economies will not only have to adapt to new technology, but also to new means of payment to be able to meet future requirements. And this does not only concern data transactions, but especially value transactions including the token.


One of the real innovations for IOTA 2.0 is the concept of Mana. Since this is really complex, we will only scratch the surface here — for more information please read this blogpost and watch our video on this.

Let’s keep it simple: In order to issue transactions in IOTA’s future network, a node will need to possess Mana. If a node does a good job without fooling anyone, it will be rewarded with Mana for doing so; the better it behaves, the more Mana it has, the easier it is for others to see if it's a trustworthy node for issuing your transactions.

Moreover, in times with heavy network load, it will be decisive to hold Mana to guarantee a certain throughput.

Having access to the network is crucial so one will want to make sure to possess enough Mana to keep everything going — but how does a node get hold of Mana? There are three ways:

  • Holding tokens: Node operators can buy tokens and pledge to their own nodes the mana generated by these tokens.
  • Renting mana from token holders. Rent payments could be denominated in IOTA or cash.
  • Processing value traffic: A node can process payments in exchange for the mana pledged in those payments.

So if you are a company that wants to guarantee a certain amount of Mana for its nodes to be able to participate in the network, you can either buy the IOTA token and keep it, or rent Mana from other token holders or process the value transactions from others: no matter which of the three you take, the IOTA token will be needed (except you pay for renting Mana in USD or such, but that’s rather unlikely given the fact that you can use a token that’s onboard anyway).

That’s where the whole IOTA system comes together: as a company, you have an incentive to not only use the network, but to also actively participate in it in an honest way to ensure continued access with the IOTA token playing the prominent role in all of this. Plus Mana will add to token economics: it remains to be seen if companies will grasp this, but there certainly are plenty incentives to participate.So can you use IOTA without the token?

Of course!

Does this mean that companies don’t have incentives to buy in?

No way!


Version translated to German


Wie der Wert des Tokens entsteht

IOTA als DLT hat viele Eigenschaften wie z.B. schnell zu sein (10s Finalität), sicher (von Sicherheitsfirmen überprüft), skalierbar (1000+ TPS) und man kann die Daten - für die IOTA letztlich gemacht wurde - kostenlos senden, so oft man will. Aber warum sollte dann noch jemand den Token kaufen?

Als ich mein erstes HelloIOTA Roundup Video vorbereitet habe, war die Motivation die zugrunde liegende Technologie von IOTA, die auf das Internet der Dinge (IoT) zugeschnitten ist. In den letzten zwei Jahren habe ich jedoch mit mehreren Leuten gesprochen, die diesen Enthusiasmus nicht teilen können: nicht wegen der Geschwindigkeit oder Sicherheit des Tangle - sondern weil sie nicht sehen, wie der Wert des Tokens steigen kann, wenn alle Daten ohnehin kostenlos gesendet werden können? Warum sollten Unternehmen (die höchstwahrscheinlich nur den Datenteil kostenlos nutzen würden) oder Spekulanten (die wollen, dass Unternehmen sich beteiligen) für diesen Token bezahlen? 
Es gibt mehrere Antworten darauf, warum IOTA für Unternehmen attraktiv ist.


Als Unternehmen möchte man eine Lösung haben, die funktioniert. Um dies zu gewährleisten, will man sie vorher ausprobieren. Viele Blockchain-Projekte bieten interessante Möglichkeiten im Bereich Daten an, aber um sie auszuprobieren, muss man immer in der Lage sein, die entsprechenden Gebühren zu zahlen, was bedeutet, dass man Token kaufen muss, um die Technologie nutzen zu können.
Mit IOTA kann man ausprobieren, wie die Datentransaktionen funktionieren, ohne einen Cent investieren zu müssen. Tatsächlich kann man jeden Sensor seines Unternehmens an einen (privaten) Tangle anschließen und dabei Frameworks wie IOTA Streams (verschlüsselte Datenströme) oder IOTA Access (Zugriffsmanagement) nutzen oder sogar mit IOTA Identity verknüpfen, um eine Self-Sovereign-Identity-Lösung zu integrieren.
Sobald alles wie erwartet läuft, kann der Schalter umgelegt und das Netzwerk an den weltweiten, ,,permissionless" Tangle angeschlossen werden.

Privat oder Öffentlich

"Daten sind das neue Öl" kann man dieser Tage oft lesen. Doch wenn das Öl im Boden bleibt und nicht genutzt wird, bietet es für niemanden einen Mehrwert. Die Lösung, nachdem man Zugriff auf die Daten hat? Man braucht Pipelines! 
Mit IOTA verfügt man über ein System, um alle Datenpipelines unseres Planeten miteinander zu verbinden, wobei eine Standardisierung in Arbeit ist (weitere Informationen). Sobald die Daten also fließen, kann man sich entscheiden, sie entweder in einer privaten Umgebung zu nutzen oder sie mit dem Rest der Welt zu teilen. Die Architektur ist die gleiche und es fallen keinerlei Gebühren an.
Im Gegensatz zu normalem Öl sind die Pipelines (Netzwerkinfrastruktur) also kostenlos. Aber was ist mit der Ware - wie verdienen die Unternehmen Geld?


Keine Ware ist umsonst, und Daten sind da keine Ausnahme: Wie wir an Unternehmen wie Google, Amazon, Facebook und Co. sehen können, steckt in Daten eine Menge Wert: Sobald Daten verarbeitet werden, können sie zu Geld gemacht werden, was die oben genannten Unternehmen vor allen anderen verstanden haben. Und viele Unternehmen haben das inzwischen auch begriffen.

Aber es gibt zwei Probleme, mit denen die Unternehmen konfrontiert sind:

1. Sie müssen der anderen Partei vertrauen, dass die Daten nicht manipuliert wurden und wirklich authentisch sind: VERTRAUEN wird benötigt.
2. Sie brauchen einen Ort, an dem sie die Daten gegen GELD handeln.

Ad 1: Aufgrund der Struktur von IOTA wird das Vertrauen am entferntesten Punkt aufgebaut, was bedeutet, dass man sein Netzwerk so aufbauen kann, dass man letztendlich garantieren kann, dass die Daten niemals manipuliert werden können, weder an der Quelle (z.B. durch die Verwendung von digitalen Zwillingen der Sensoren, die ihre Zertifizierungs-, Kalibrierungshistorie etc. in Kombination mit selbstsouveränen digitalen Identitäten nachweisen) noch in späteren Phasen. Jeder Schritt in der Datenkette kann im verteilten Netzwerk von IOTA kostenlos protokolliert werden, so dass die Partnerunternehmen immer wissen, was vor sich geht (sogar in Echtzeit). Auf diese Weise wird Vertrauen aufgebaut.

Ad 2: Dank der offenen Struktur kann jedes Unternehmen der Welt die Daten auf industriellen Marktplätzen teilen - und dank IOTAs Token können diese Daten auch bezahlt werden.
Bei traditionellen Marktplätzen müsste man an Wechselkurse, Nutzungsgebühren, Mitgliedsbeiträge und die damit verbundene Verwaltung denken.

Der IOTA-Token ist der Königsweg, denn auch hier fallen keine Transaktionsgebühren an, es wird keine zusätzliche Buchhaltung benötigt und sogar (oder gerade) Maschinen können damit bezahlen. Und weil ein einzelner IOTA (nicht MIOTA = MegaIOTA = 1 Million IOTA) derzeit etwa 0,0000004 USD wert ist, kann man sogar für kleinste Datenmengen bezahlen - unmöglich mit aktuellen Fiat-Währungen.

Was ist mit anderen Kryptowährungen? Also, wenn man als Unternehmen für jede der hunderttausenden Datentransaktionen (ein Auto hat grob geschätzt allein 300 Sensoren!) eine Gebühr zahlen müsste, würde man doch so schnell wie möglich auf einen gebührenfreien Token umsteigen, oder?

Die Wirtschaft wird sich also nicht nur auf neue Technologien, sondern auch auf neue Zahlungsmittel einstellen müssen, um den zukünftigen Anforderungen gerecht zu werden. Und das betrifft nicht nur Datentransaktionen, sondern vor allem Werttransaktionen die den Tokens beinhalten.


Eine der wirklichen Neuerungen für IOTA 2.0 ist das Konzept von Mana. Da dieses sehr komplex ist, werden wir hier nur an der Oberfläche kratzen - weitere Informationen finden sich in diesem Blogpost und in unserem Video dazu.
Vereinfacht gesagt: Um in IOTAs zukünftigem Netzwerk Transaktionen ausgeben zu können, muss eine Node Mana besitzen. Wenn eine Node sich gut verhält, ohne jemanden zu hintergehen, wird sie mit Mana dafür belohnt; je besser sie sich verhält, desto mehr Mana wird sie bekommen und desto einfacher ist es für andere zu erkennen, ob dies eine vertrauenswürdige Node ist, um Ihre Transaktionen auszustellen.
Außerdem wird es in Zeiten mit hoher Netzwerklast entscheidend sein, Mana zu halten, um einen gewissen Durchsatz zu garantieren.

Zugang zum Netzwerk zu haben ist entscheidend, also wird man sicherstellen wollen, dass man genug Mana besitzt, um alles am Laufen zu halten - aber wie kommt eine Node an Mana heran? Es gibt drei Möglichkeiten:

- Das Halten von Token: Betreiber von Nodes können Token kaufen und ihren eigenen Nodes das durch diese Token generierte Mana überlassen.

- Mieten von Mana von Token-Besitzern. Mietzahlungen können in IOTA oder Bargeld erfolgen.

- Verarbeitung von Werttransaktionen: Eine Node kann Transaktionen verarbeiten, im Austausch für das Mana, das in diesen Zahlungen anfällt.

Wenn man also ein Unternehmen ist, das eine bestimmte Menge an Mana für seine Nodes garantieren möchte, um am Netzwerk teilnehmen zu können, kann man entweder den IOTA-Token kaufen und behalten, oder Mana von anderen Token-Inhabern mieten oder die Werttransaktionen von anderen verarbeiten: egal, für welche der drei Möglichkeiten man sich entscheidet, der IOTA-Token wird benötigt (es sei denn, man zahlt für die Miete von Mana in USD o.Ä., aber das ist eher unwahrscheinlich, da man den ohnehin integrierten Token verwenden kann).
Das ist der Punkt, an dem das ganze IOTA-System ineinandergreift: Als Unternehmen hat man einen Anreiz, das Netzwerk nicht nur zu nutzen, sondern auch auf ehrliche Art und Weise aktiv daran teilzunehmen, um den fortgesetzten Zugang zu gewährleisten, wobei der IOTA-Token die herausragende Rolle in all dem spielt. Zudem wird Mana zur Token-Ökonomie beitragen: es bleibt abzuwarten, ob Unternehmen dies begreifen werden, aber die Anreize zur Beteiligung sind sicherlich groß.

Die Wirtschaft wird sich also nicht nur auf neue Technologien, sondern auch auf neue Zahlungsmittel einstellen müssen, um den zukünftigen Anforderungen gerecht zu werden. Und das betrifft nicht nur Datentransaktionen, sondern vor allem Werttransaktionen inklusive Token.


Kann man IOTA also auch ohne den Token nutzen? Ja, natürlich!
Heißt das, dass es für Unternehmen keinen Anreiz gibt, sich einzukaufen? Auf keinen Fall!

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